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特朗普驚人言論撼動市場漲勢基石 投資者正在犯三大致命錯誤!

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FX168財經報社(香港)訊屋漏偏逢連夜雨!週二(3月7日), 在美元漲勢停滯之際, 多家機構警告紛紛稱美元技術面與基本面均釋放出不祥之兆, 而今日美元多頭又迎來一大信號:貿易帳赤字規模創下五年之最, 恐拖累一季度經濟增速。 自特朗普當選以來, 其一舉一動都牽動著市場神經。 上週末, 特朗普再爆出驚人言論, 指責奧巴馬在其競選期間竊聽他。 有分析指出, 推動市場漲勢的樂觀情緒基石顯然已被動搖, 投資者正在犯三大致命錯誤。

貿易帳赤字創下五年之最 美元多頭真的要“悲催”了?

據一份政府報告稱,

美國1月份貿易赤字創出2012年3月份以來最高, 商品進口大量增加超過了對海外出口的小幅增長。

美國商務部週二公佈的資料顯示, 1月份商品和服務貿易赤字擴大9.6%至485億美元。 這與接受彭博調查的經濟學家的預測中值一致。

1月份貿易逆差環比擴大反映出進口增長2.3%,

為2015年3月份以來最大增幅, 以及出口增長0.6%。

商務部的資料顯示, 1月份進口從12月份的2353億美元增加到2406億美元, 為2014年12月份以來最高。

汽車和零部件進口達到創紀錄水準, 石油產品進口創兩年最高。 資本設備進口額為2015年4月份以來最高。

1月份出口增加至1921億美元, 為2014年12月以來最高。

消費品、資本設備和機動車進口增加, 反映出在美元走強的幫助下, 美國家庭和企業的需求穩固。 貿易逆差擴大也將在2017年初給經濟增長造成壓力。

路透社點評稱, 美國1月貿易逆差大漲9.6%至485億美元, 創2012年3月以來的最高水準, 主要因油價上漲, 推升了進口, 而強勢美元不利於美國出口增長, 使貿易逆差擴大, 表明進出口可能拖累美國一季度經濟增長步伐。

資料還顯示出, 在未經調整的基礎上, 1月份美國對中國的商品貿易逆差從278億美元擴大到313億美元。

不過, 當月與墨西哥的貿易逆差縮窄至39億美元, 為2015年7月份以來最低。 美國對中國和墨西哥等國家的貿易逆差是美國政府關注的重點。

總統特朗普已經表示, 他希望與交易夥伴協商更好的貿易條款, 以縮減美國貿易逆差並促進經濟增長。

根據之前公佈的資料, 去年第四季度淨出口對GDP的拖累幅度, 為2010年第二季度以來最大;第四季度經濟增速為1.9%。

美市盤中, 美元指數溫和反彈, 不過在2月非農就業報告之前, 進一步衝擊高位或不太可能。

儘管美聯儲主席耶倫上週五的講話比市場預期的更加鷹派, 但是市場仍然質疑美聯儲今年能否加息3次。

同時美國總統特朗普貿易事務顧問納瓦羅隔夜言論使人們重新擔憂白宮對貿易和美元的態度。

路透稱, 因油價上漲, 推升了進口, 而強勢美元不利於美國出口增長, 使貿易逆差擴大, 表明進出口可能拖累美國一季度經濟增長步伐。

其他貨幣方面:英鎊/美元大跌, 1月17日以來首次跌穿1.22關口, 創下七周的低位1.2180。

分析人士稱, 今天英鎊大跌原因在於:1、英國國會上議院將就有關觸發退歐談判的議案舉行第二次投票;2、美聯儲加息預期。

現貨黃金下跌0.8%, 最低觸及1216.19美元/盎司, 為2月3日以來低點。

Natixis分析師Bernard Dahdah表示, “我們現在預計2017/2018年將會出現7次加息, 我認為這將對黃金帶來更大的壓力。 ”他補充說, 黃金ETF目前已出現了資金流出。

樂觀情緒的基石被動搖 投資者正在犯三大致命錯誤

特朗普發表推文指責他的前任總統奧巴馬在競選期間竊聽了他, 雖然奧巴馬隨後對此予以否認, 但對許多人來說, 這仍構成了一個高度敏感的話題。

國外財經網站Market Watch專欄作家Nigam Arora撰文指出, 鑒於類似的指控四處飛翔, 投資者必須保持務實, 在不帶政治有色眼鏡的前提下審視硬數據。

特朗普掀起這一“沒有硝煙的戰爭”之際, 股市在短期內仍然脆弱, 正如下面的標準普爾500指數ETF走勢圖所示。 消極的信號包括相對強弱指標(RSI)與價格走勢的分歧以及在短期內的上漲幅度等等。

最消極的信號是,道鐘斯工業股平均價格指數很快回吐了其近日增加的逾300點。不過,這些僅是短期消極信號,長期看漲預期仍然完好。

不同觀點

奧巴馬支持者認為,特朗普未能就其指責提供證據。特朗普支持者正利用這一事件來推進他們的議程。

Arora從政治中立的立場上分析了這些指控對投資的影響,並將強調投資者在這個環境中可能會犯的三個致命錯誤。

三種場景

投資者的樂觀情緒是當前市場上漲的基石。 (順便說一下,從更長期來看,本周迎來市場漲勢的第八年。)

從一個中立的、有邏輯性的角度來看,這一事件存在以下三種可能:

-特朗普持有證據,他說出了實情,奧巴馬錯誤地否認了這一指控。

-奧巴馬否認這一指控符合真相,特朗普沒有證據。

-真相模糊不清-在兩個場景之間。

這三種情況都不利於投資者的樂觀情緒。特朗普的支持者需要記住的是,超過半數的投資者是民主黨人或無黨派人士。

隨著調查的進行,投資者不應忽視一可能性,那就是樂觀情緒基石可能已經被動搖。出於這個原因,投資者避免犯以下三個致命錯誤至關重要:

第一個致命錯誤

第一個致命的錯誤是未持有足夠的現金或在對沖中持有足夠的看空期權。在Arora Report中,出於市場時機目,我們使用可自我調整的ZYX股票資產配置模型。在這種情況下,“自我調整”意味著模型會根據市場條件自動更改。

這一模型對現金分配的方法是獨一無二的,其有兩大突出特點:現金降低風險,並使您能夠利用新的機會。

第二個致命錯誤

第二個致命錯誤是在超買市場大舉買入。有證據表明,普通投資者現在正在犯這個錯誤。Arora從其收到的諸多投資者電話和電子郵件中瞭解到這一點。專業人士不會犯這個錯誤。

如果你正在購買Advanced Micro Devices、亞馬遜、蘋果、美國銀行、摩根大通、百時美施貴寶勃、默克公司、自由港麥克莫蘭銅金公司、Nvidia、美國大陸控股公司聯合航空以及美國鋼鐵等市面上流行的股票,那麼你需要保持高度警惕。

此外,也要謹慎購買不受基本面驅動而是受市場機制的股票,如Snap。

第三個致命錯誤

第三個致命錯誤是出售優質長期頭寸。有證據表明,一些經歷國1987年、2000年和2008年崩盤的投資者已經轉至持有100%的現金。這是一個錯誤,因為更長期看漲情形依然完好。記住,如果您現在出售,那麼您需要做出第二個正確的決定。第二個決定是在市場下跌至底部時回歸市場。從實際操作情況來看,其難度要高得多。

校對:浚濱

最消極的信號是,道鐘斯工業股平均價格指數很快回吐了其近日增加的逾300點。不過,這些僅是短期消極信號,長期看漲預期仍然完好。

不同觀點

奧巴馬支持者認為,特朗普未能就其指責提供證據。特朗普支持者正利用這一事件來推進他們的議程。

Arora從政治中立的立場上分析了這些指控對投資的影響,並將強調投資者在這個環境中可能會犯的三個致命錯誤。

三種場景

投資者的樂觀情緒是當前市場上漲的基石。 (順便說一下,從更長期來看,本周迎來市場漲勢的第八年。)

從一個中立的、有邏輯性的角度來看,這一事件存在以下三種可能:

-特朗普持有證據,他說出了實情,奧巴馬錯誤地否認了這一指控。

-奧巴馬否認這一指控符合真相,特朗普沒有證據。

-真相模糊不清-在兩個場景之間。

這三種情況都不利於投資者的樂觀情緒。特朗普的支持者需要記住的是,超過半數的投資者是民主黨人或無黨派人士。

隨著調查的進行,投資者不應忽視一可能性,那就是樂觀情緒基石可能已經被動搖。出於這個原因,投資者避免犯以下三個致命錯誤至關重要:

第一個致命錯誤

第一個致命的錯誤是未持有足夠的現金或在對沖中持有足夠的看空期權。在Arora Report中,出於市場時機目,我們使用可自我調整的ZYX股票資產配置模型。在這種情況下,“自我調整”意味著模型會根據市場條件自動更改。

這一模型對現金分配的方法是獨一無二的,其有兩大突出特點:現金降低風險,並使您能夠利用新的機會。

第二個致命錯誤

第二個致命錯誤是在超買市場大舉買入。有證據表明,普通投資者現在正在犯這個錯誤。Arora從其收到的諸多投資者電話和電子郵件中瞭解到這一點。專業人士不會犯這個錯誤。

如果你正在購買Advanced Micro Devices、亞馬遜、蘋果、美國銀行、摩根大通、百時美施貴寶勃、默克公司、自由港麥克莫蘭銅金公司、Nvidia、美國大陸控股公司聯合航空以及美國鋼鐵等市面上流行的股票,那麼你需要保持高度警惕。

此外,也要謹慎購買不受基本面驅動而是受市場機制的股票,如Snap。

第三個致命錯誤

第三個致命錯誤是出售優質長期頭寸。有證據表明,一些經歷國1987年、2000年和2008年崩盤的投資者已經轉至持有100%的現金。這是一個錯誤,因為更長期看漲情形依然完好。記住,如果您現在出售,那麼您需要做出第二個正確的決定。第二個決定是在市場下跌至底部時回歸市場。從實際操作情況來看,其難度要高得多。

校對:浚濱

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